银行理财产品还能这么玩？
一直以来，银行理财都被当作是低风险、相对收益较高的“小确幸”而深受广大投资者的喜爱。然而近一年来，大部分银行理财产品的收益在不断下降，如果不是受到近期股市上升的影响，连投资期限六个月以上的银行理财产品的平均收益都下降到了3.8%以下。而今年以来发行的银行理财产品中，截止到6月底已经有超过200只处在“净值破1”的尴尬境况中。这些情况让人不禁发问：银行理财产品究竟怎么了？
其实不是银行理财产品怎么了，而是由于过去在银行理财产的设计发行与经营管理中，充斥着今天看来不合理甚至风险很大的操作，让投资者产生了非正常的投资体验，甚至塑造了很危险的投资理念。在资管新规及后续的一系列政策法规出台后，理财产品市场得到了有效规范，理财产品逐渐回归“代人理财”的本源。而作为投资者，我们需要重新认识银行理财产品，重塑正确的投资理念。
首先，我们必须打破“刚兑”思想。也许很多投资者听过这样的宣传：“这是某某银行的理财产品，出了事银行也会兜底的……”但事实是，在新的政策下，银行的理财业务被要求与其他业务分离，理财产品的相关业务将会逐步转移到新成立的银行理财子公司中。
所以以后银行的品牌保障的是理财产品设计和管理的质量，但并不保障收益。而且每个理财产品建立单独账户管理的规定，杜绝了一个产品亏损后从别处拿资金填进去美化收益率的可能性。以后除非是违规操作，否则投资者要自己承担投资的盈亏。
其次，银行产品的风险是有大有小的。虽然银行偏好低风险投资，但并不意味着理财产品就一定是低风险的。目前银行销售理财产品设定五个风险等级由低到高依次为：PR1——保守型、PR2——稳健型、PR3——平衡型、PR4——成长型、PR5——进取型。除了PR1产品原则上是保本的之外，其他等级产品都有亏损的可能性。而购买保本型产品时，也要看说明书注意保本的期限和额度。
事实上，在今年新发行的产品中，超过九成都是风险等级在PR2以上的产品，PR3级以上的产品也超过半数。所以出现那么多“净值破1”产品，从某种角度上来说也是正常现象。而且从目前的趋势来看，保本型理财产品的占比应该会进一步下降。
此外，我们还需要调整对银行理财产品收益的预期。事实上，过去一些银行理财产品存在嵌套的现象。一些高风险项目，为了能融资，愿意支付高额的利息。而这些本来不在理财产品允许投资范围之内的项目，经过各种包装和嵌套，成为了理财产品实际的投资标的。打个不恰当的比方，就像一个普通点心，和高档点心混搭在一起，包装成一个礼盒，最后也被高价卖出去一样。
所以，之前的高收益是隐藏着风险的。在新的政策监管之下，不允许层层包装，理财产品最终的投资标的必须在产品的投资范围内。而在目前实体经济结构调整、增速放缓的大环境下，理财产品收益下降也真实的反映了客观的经济环境。这其实对于投资者来说是好事，减少了大家踩雷的风险。
因此，以后再买理财产品时，绝不能只是看预期收益高，又是大行的理财产品就买买买了，而是一定要知道买的是什么。前段时间闹的沸沸扬扬的某大行原油宝事件就是很好的教训。我们建议投资者关注以下几个方面：
理财产品属于什么类型（固定收益型、保本浮动收益型、非保本浮动收益型等）、投资标的是什么（风险收益较高的房地产信托或权益类等，还是风险收益较小的国债或央行票据等）、投资期限多久（1个月，3个月，6个月或1年）、是否可赎回等方面。而金拐棍理财资讯平台在上述基础上，还提供了包括关于收益能力、抗风险能力、流动性等更多指标的信息，以及与同类产品比较信息作为参考。愿望广大投资者可以重新认识理财产品，重塑投资理念，做最适合自己的投资。（注：后面有两张截图）
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